中新经纬7月6日电 (魏薇 实习生 刘雨荷子)近日，第三方支付机构连连支付的母公司连连数字科技股份有限公司(下称连连数科)向港交所递交了上市苦求。联席保荐东说念主为中金公司、摩根大通。

　　招股书明白，连连数科是一家在全球界限内提供支付贬责决策的数字科技公司。据此前公开透露，连连数科曾于2020年12月晓谕冲击科创板，但现在其IPO最新程度停留在2021年7月的第三期指示。此番转战港股，连连数科能否告捷上市？

　　数字支付做事占收入近九成 中国境内支付毛利率低于30%

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　　据招股书，截止2022年末，连连数科为全球180万家商户及企业提供做事，以前度数字支付做事的总支付额(TPV)为11530亿元，同比增长18.72%。

　　招股书明白，连连数科的收入主要有两个来源：数字支付做事和升值做事。具体来看，数字支付管当事者要包括收款、付款、收单、汇兑、诬捏银行卡及团员支付。升值做事包括交易做事实时期做事。

　　把柄招股书，2020年至2022年，连连数科的总收入分裂为5.89亿元、6.44亿元和7.43亿元，复合年均增长率为12.3%。连连数科的大部分收入来自数字支付做事(包括全球支付及境内支付)。同期，该公司数字支付做事收入分裂为5.38亿元、5.88亿元和6.30亿元，分裂占总收入的91.4%、91.3%及84.8%。不外，该公司的升值做事收入增长马上，由2021年的2181万元增长至2022年的9105.2万元，同比增长317.5%。

　　来源：连连数科招股书

　　招股书明白，2020年至2022年，该公司的毛利分裂为3.78亿元、4.39亿元和4.66亿元，对于毛利增长的原因，招股书中默示，主若是由于该公司的举座业务范畴增长等身分所致。

　　同期，连连数科的毛利率均起首60%，分裂为64.3%、68.2%及62.7%。具体而言，2020年至2022年，数字支付做事的毛利率最高，分裂为65.5%、69.1%和66.6%。数字支付做事中，全球支付的毛利率分裂为83.1%、82.0%和78.5%，而中国境内支付的毛利率仅23.7%、30.4%和29.0%。升值做事的毛利率则由2020年的89.5%降至2022年的40.6%，其他做事的毛利率分裂为44.7%、45.4%和43.2%。

来源：连连数科招股书

　　针对全球支付和中国境内支付之间毛利率的互异，招股书中先容，主要由于该公司提供更庸俗的全球支付做事界限，以及全球支付与中国境内支付的产物结构性互异。

　　而对于毛利率由2021年的68.2%着落至2022年的62.7%，招股书中阐明，主要有三方面原因：一是全球支付的毛利率由2021年的82.0%略降至2022年的78.5%，是由于该公司探索一体化贬责决策，收单等业务大幅增长，这些业务的毛利率相对较低；二是中国境内支付业务毛利率保执结识，于2021年及2022年分裂为30.4%及29.0%；三是升值做事的毛利率由2021年的81.4%大幅着落至2022年的40.6%，原因是数字化营销增长导致公司做事组合变动以及加强获客令代理做事费增多。

　　数据明白，连连数科的代理做事费由2021年的1190万元(或占收入的1.8%)增多至2022年的6760万元(或占收入的9.1%)。

　　三年耗费20亿 联营公司耗费占比高

　　营收增长的同期，连连数科的净利润却讨好三年耗费。招股书透露，2020年至2022年，该公司分裂耗费3.69亿元、7.47亿元和9.17亿元，三年累计耗费达20.32亿元。

　　对于公司在陈述期内的耗费，招股书明白，主若是由于公司讨论耗费以及对连通(杭州)时期做事有限公司(下称连通公司)投资的耗费。

　　讨论耗费方面，连连数科阐明称为“来自于执续发生的战术干涉”。这部分战术干涉主要用于立异产物及贬责决策的干涉、全球化彭胀关联的干涉和东说念主才集中的干涉。

　　在招股书中“风险身分”中，连连数科称，跟着公司不息发展业务、扩地面域、投资和立异公司的时期基础智商以及进一步扩大公司的做事界限，公司的销售成本和运营用度在可预感的明天将进一步增多。“公司明天的盈利身手将取决于多种身分，包括现存业务的彭胀和进展、竞争风光、客户偏好以及宏不雅经济和监管环境。公司的收入可能不会以本公司预期的速率增长，也可能不及以对消公司成本和用度的增长。公司可能会在明天不息蒙受耗费，无法保证公司最终会杀青预期的盈利身手。”

　　此外，把柄招股书，连连数科与好意思国运通于2017年确立连通公司，把柄合伙条约，连连数科执有连通公司50%股份，但莫得将连通吞并到连连数科的财务报表中，且对连通公司莫得限度权。

　　招股书明白，连连数科承担按权柄法核算的联营公司净耗费，反应了连连数科于连通公司承担的耗费。2020年至2022年，连连数科承担按权柄法核算的联营公司净耗费分裂为3.29亿元、6.87亿元和8.05亿元，分裂占公司各年度净耗费的89.1%、92.0%及87.8%。

　　此外，招股书提到，截止终末实践可行日历，连通公司的总注册成本为50.60亿元，连连数科有义务支付其中的25.30亿元。截止同日，连连数科已支付该注册成本的24.00亿元，剩余1.30亿元需要于2023年支付。此外，连连数科可能会在明天干涉更多资金。如果连通公司无法杀青其业务战术，粗略连连数科与好意思国运通就连通公司偏激运营或战术场所发生任何争议，连连数科可能无法收回于连通公司的投资以至一说念投资。

　　IPO前共完成四轮融资 投后估值已达150亿元

　　招股书明白，连连数字确立于2009年。在IPO前共进行四轮融资，2020年10月的D轮融资后，估值约150亿元，与2018年A轮融资时的40亿元估值比拟，翻了三倍。

　　四轮融资的机构投资者包括光大投资、红杉臻盛、博裕景泰、中金佳泰、财通创投等。

　　在经由多轮融资和股权转让后，招股书透露，截止终末实践可行日历，章征宇、吕钟霖、肖瑟秋组成的一致算作东说念主为连连数科控股激动。三东说念主共领有连连数科已刊行股本总数约38.91%权柄，一致算作条约于2021年1月1日签订。

　　对于吕钟霖、肖瑟秋二东说念主的简历，在招股书中并未透露。

　　而据招股书，章征宇现任连连数科的董事长，现年57岁，1989年7月于中国浙江大学赢得筹谋机软件学士学位，2002年8月于好意思国南加州大学赢得巨匠政策及护士硕士学位。2003年9月至2004年7月担任上海格雷特投资护士有限公司副董事长。2004年创办浙江连连科技有限公司，现在担任该公司董事长。2009年2月至2023年3月担任连连数科的首席履行官，自2018年1月起担任公司董事长。其主要追究连连数科的举座战术想法、业务场所及运营护士。

　　此外，章征宇于2012年5月至2018年1月担任北京天融信科技有限公司董事长，并于2011年9月至2018年1月担任北京天融信麇集安全时期有限公司董事长。

　　招股书还明白，连连数科的董事会由八名董事组成，包括五名履行董事及三名孤立非履行董事。除了董事长兼履行董事章征宇，还包括履行董事兼首席履行官辛洁，履行董事、副总司理兼财务总监薛强军，履行董事朱晓松，履行董事、副总司理兼首席时期官王愚，孤立非履行董事Chun Chang、黄志坚和林兰芬。

　　招股书透露，截止2020年、2021年及2022年12月31日止年度，连连数科已付或玩忽董事薪金总数分裂约为2270万元、1880万元和1740万元。也便是说，八位董事2022年度东说念主均薪酬约217.5万元。(更多报说念印迹，请关系本文作家魏薇：vivi1257@163.com)(中新经纬APP)

　　(文中不雅点仅供参考，不组成投资提议，投资有风险，入市需严慎。)

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